Guía docente de Derecho Bursátil y Mercados Financieros (M83/56/1/3)

1. Mercados financieros. Sus funciones económicas. Clases. Regulación Jurídica. El control de los Mercados
Financieros y los órganos de control. Los inversores y su tutela.
2. Clases de mercados. Mercados primarios y mercados secundarios.
3. Sujetos del mercado. Las empresas de servicios de inversión (ESI) y otras entidades relacionadas con los
Mercados de Valores.
4. Objeto de la negociación. Valores negociables e Instrumentos financieros.
5. Operaciones en los mercados secundarios.
6. La organización de la Bolsa de Valores.
7. Las Ofertas Públicas de Adquisición de Valores (OPA) y las Ofertas Públicas de Venta (OPV).
8. Los contratos de servicios de inversión.
9. La inversión colectiva.

El alumno sabrá/comprenderá:

- El funcionamiento de las operaciones en el mercado de valores.
- La formación de precios en el mercado de valores.
- El rol de los intermediarios en el mercado de valores.
- El rol de la regulación de la información en el mercado de valores.
- La regulación de los conflictos de interés en el mercado de valores.

El alumno será capaz de:

- Establecer cuándo un emisor de valores queda sometido a las normas de la LMV.
- Conformar el contenido básico de un folleto informativa y monitorizar la responsabilidad que se
deriva de él.
- Determinar cuándo se aplica la regulación de la OPA y asesorar sobre los comportamientos
lícitos de los implicados en ella.
- Asesorar a los usuarios de servicios financieros y a las empresas que los prestan sobre las reglas
MIFID.

Tema 1. Introducción: los mercados financieros y la regulación financiera.
Tema 2. Los mercados de capitales: El mercado de crédito y el mercado de valores. El mercado de
valores: descripción general.
Tema 3. Las entidades emisoras de valores. La sociedad anónima y el mercado de valores.
Tema 4. Los mercados primarios de valores: régimen de las ofertas públicas de valores. El régimen del
folleto informativo.
Tema 5. La organización de los mercados de valores secundarios españoles.
Tema 6. La realización de operaciones en Bolsa.Tema 7. Prestación de servicios de inversión: Empresas de servicios de inversión y entidades de
crédito. El sistema de protección MIFID.
Tema 8. Normas de conducta y régimen de supervisión y sancionador. La CNMV.
Tema 9. Los contratos derivados y su regulación.
Tema 10. Las ofertas públicas de adquisición (OPA).
Tema 11. Las sociedades cotizadas.
Tema 12. La inversión colectiva.
Tema 13. La titulización de activos financieros.

Actividad 1. Análisis del Folleto Informativo.

Actividad 2. Análisis de ilicitudes en la Distribución de valores negociables.

Actividad 3.  Formación de Precios en el mercado.

- Manuales Generales de Derecho Mercantil.

- M. Castilla, Titulización de Créditos (Civitas ed., 2003)

- M. Castilla, Regulación y Competencia en los Mercados de Valores Europeos (Civitas ed., 2001)

1. M. Castilla, Sobre la Abusividad de las Cláusulas de Suelo Hipotecario y el Informe al respecto del Banco de España a. 10, Revista Aranzadi Doctrinal, 15, (2011)

2. M. Castilla, Permutas Financieras, Riesgos en los Préstamos Hipotecarios a Interés Variable y Test de Conveniencia , 246, Revista de Derecho de los Negocios, 33 (2011)

3. M. Castilla, La Eliminación del Plazo Obligatorio para la Liquidación de los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII) y la Desprotección Legal de sus Partícipes , 122, Revista de Derecho Bancario y Bursátil, 315, (2011).

4. M. Castilla, El Nuevo Folleto Informativo para Emisores de Reducida Capitalización en la Directiva 2010/71/UE , 121, Revista de Derecho Bancario y Bursátil, 350, (2011)

5. M. Castilla, El Auge de las Distribuciones Semipúblicas y la Tutela de los Inversores no Cualificados , 8, Revista de Derecho del Mercado de Valores, 84, (2011)

6. M. Castilla, El Derecho de Reembolso y el Gobierno de los Fondos de Inversión Inmobiliaria , 271,Revista de Derecho Mercantil, 52, (2009)

www.cnmv.es
www.bde.es
http://www.esma.europa.eu/

La evaluación de la asignatura comprenderá dos bloques, primero, el de actividades continuadas de resolución
de casos, análisis de materiales y participación general en el curso y, segundo, una prueba final, que
combinará un conjunto de preguntas tipo test con la resolución de supuestos prácticos.

La calificación final se expresará numéricamente de acuerdo con lo establecido en el art. 5 del R. D.
1125/2003, de 5 de septiembre, por el que se establece el sistema europeo de créditos y de calificaciones en
las titulaciones universitarias de carácter oficial.

Prueba final, que combinará un conjunto de preguntas tipo test con la resolución de supuestos prácticos.

La calificación final se expresará numéricamente de acuerdo con lo establecido en el art. 5 del R. D.
1125/2003, de 5 de septiembre, por el que se establece el sistema europeo de créditos y de calificaciones en
las titulaciones universitarias de carácter oficial.

Prueba final, que combinará un conjunto de preguntas tipo test con la resolución de supuestos prácticos.

La calificación final se expresará numéricamente de acuerdo con lo establecido en el art. 5 del R. D.
1125/2003, de 5 de septiembre, por el que se establece el sistema europeo de créditos y de calificaciones en
las titulaciones universitarias de carácter oficial.